有色金属行业:稀土涨意萌动 贵金属反弹延续
汇市巨震,贵金属反弹
全球汇市巨震,美元继续上涨,金属价格普跌;部分稀土品种率先上涨(铽4.88%),现货市场逐步形成涨价一致预期;锂盐厂全面提高碳酸锂售价;短期可关注贵金属价格反弹。推荐配臵:盛和资源、五矿稀土、广晟有色、银泰资源、宁波韵升。
基本金属:外汇市场震荡,金属价格普跌
上周瑞士央行宣布取消与欧元的兑换下限,汇率市场大幅波动,美元指数继续上涨。金属价格普跌,国内外铜价暴跌
ME跌6.16%、国内跌7.49%。LME除铝上涨1.93%以外,锌、铅、镍、锡分别下跌2.71%、1.07%、3.4%、0.9%。国内铝、锌、铅、镍、锡分别下跌0.19%、3.93%、1.76%、3.24%、1.17%。我们认为中国经济增速下滑影响金属需求增速,总体趋势谨慎,关注个别品种供给收缩。个股建议关注:银泰资源、建新矿业、吉恩镍业、兴业矿业、中国铝业、中金岭南等。
贵金属:避险情绪促价格反弹,ETF增仓
瑞士央行的*策引发市场避险情绪的上升,*金作为避险资产之一,上周价格继续大幅反弹。国际金价上周4.74%至1280美元/盎司,白银价格上涨7.89%。国内*金价格上涨3.74%、白银涨2.01%,整体涨幅小于国际。全球最大*金ETFSPDR持仓继续增加23.07吨至730.89吨。我们认为贵金属价格短期存阶段性反弹性机会。可关注:赤峰*金、山东*金。
小金属:稀土涨意萌动,锂盐厂全面提价
稀土方面:上周轻重稀土氧化物价格基本稳定(轻0%,重0.41%),主要受氧化铽上涨4.88%影响。国家欲通过*策组合扭转海外不利预期,稀土涨价在现货市场逐步形成一致预期,我们认为未来稀土价格将逐步上涨以体现国家意志。个股方面:强烈推荐盛和资源,同时建议配臵五矿稀土、广晟有色。锂方面:本周在龙头企业提价的效应下,多家锂盐厂提高碳酸锂价格(提价幅度500-2500元/吨),为2014年以来新高。近期碳酸锂价格上涨主要源于上游矿价提升。考虑到上游4家占比90%份额,可关注锂矿股:天齐、雅化、路翔、众和。
新材料:推荐配臵宁波韵升
本周钕铁硼H35售价和原材料价格稳定。推荐配臵经营动力充足(股权激励、外延并购与大额投资收益预期),具备一定估值优势的宁波韵升。15年废旧电器电子产品基金补贴标准及幅度面临调整,预计将促使行业集中度大幅提高,利好相关龙头企业。推荐配臵:秦岭水泥(中再生)、格林美、怡球资源。
风险提示:美联储宽松*策变化、中国经济*策变化、欧洲经济变化。
